주식과 채권을 자동으로 분산투자해 주는 ETF, AO 시리즈

자금이 적을 때는 상관없지만, 재산이 점점 많아지면 주식 시장의 미친 변동성을 견디기 힘들어진다. 그럴 때 좋은 전략 중 하나가 바로 자산 분배 전략이다. 그중에서도 특히, 주식과 채권을 특정 비율로 섞어서 사는 자산 분배 전략은 매우 유명하다. 채권을 왜 사야 하는지는 이 글에서 찾아볼 수 있다. 

 

이런 채권을 섞어서 사는 자산 분배 전략은 유용하지만, 개인이 계속 재분배를 하면서 채권과 주식의 비율을 맞추는 것은 쉬운 일이 아니다. 이쯤에서 등장해야 할 게 있다. 주식 시장에서는 모든 전략에 그에 맞는 ETF가 존재한다. 채권과 주식의 분배 전략도 마찬가지이다. 오늘은 채권과 주식을 원하는 비율로 자동으로 분배해주는 AO ETF 시리즈에 대해서 알아보자.

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채권을 일정 비율 사면 뭐가 좋을까?

채권을 일정 비율 사면 쉽게 말해서 떨어질 때 덜 떨어지고, 올라갈 때 덜 올라간다. 즉, 변동성이 준다. 물론, 개인의 투자관이나 자산 정도에 따라서 원하는 변동성이 다르기 때문에 채권과 주식의 비율을 조정해야 한다. 일반적으로, 채권이 많을수록 변동성이 준다.

 

2020년 3월에 있었던 코로나 폭락장을 예로 보자. 이때 S&P 500을 추종하는 ETF는 $321에서 $257까지 내려갔다. 비율로 따지면 무려 25%가 폭락한 것이다. 이 포트폴리오에 채권을 섞었다면 어땠을까? 채권 40% 주식 60%로 분배된 AOM ETF를 보자. $47에서 $41가 됐다. 비율로 따지면 14%이다. 내 자산이 10억에서 7.5억이 된 경우와, 10억에서 8.6억이 된 충격은 분명 다를 것이다.

 

왼쪽: 주식 60%, 채권 40% 오른쪽: 주식 100%

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AO ETF 시리즈 비교!

이처럼 채권과 주식을 일정 비율 섞어서 사는 전략은 폭락장이 왔을 때 자산을 어느 정도 방어해 준다. 하지만, 상승장에서 채권을 너무 많은 비율로 가지고 있으면 수익률에서 소외될 수 있다. 그렇기 때문에 내 성향에 따라서 어느 정도의 채권 비중을 가지고 갈지 정해야 한다.

 

	AOA	AOR	AOM	AOK
채권과 주식 비율	주식 80% 채권 20%	주식 60% 채권 40%	주식 40% 채권 60%	주식 30% 채권 70%
2021년 6월 기준 가격	$70	$55	$44	$39
수수료	0.31%	0.31%	0.31%	0.31%
배당률	4.5%	3.9%	3.4%	1.9%
연 평균 수익률	9.39%	6.56%	3.71%	2.24%

 

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AO ETF 시리즈 5년 수익률 그래프 비교

AOA, AOR, AOM, AOK의 4가지 ETF를 그래프로 비교해보면 무엇을 선택해야 하는지 더 잘 알 수 있다.

 

빨간색은 AOA

노란색은 AOR

초록색은 AOM

파란색은 AOK

 

채권이 적은 순서대로 무지개색으로 배치했다.

 

 

코로나 폭락장을 보면 채권 비중이 많을수록 적게 내리는 걸 알 수 있다. 하지만, 상승장에서는 반대로 채권 비중이 많을수록 적게 오르는 걸 알 수 있다.

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요약

1. 주식의 변동성을 줄일 목적으로 포트폴리오에 일정 비중 채권을 넣는다.

2. 이를 자동으로 분배해주는 AO ETF 시리즈가 있다.

3. 개인이 성향에 따라 채권의 비중을 정하고 매수하면 된다.

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