🏠 한국 리츠, ETF로 투자하기

리츠 (REITs)가 뭐임?

부동산을 투자하고 거기서 나는 수익을 배당하는 회사

 

보통은 세재 혜택을 받기 위해 이익의 90%를 모두 배당하고, 일반적인 상장 회사처럼 주식 시장에 상장 돼 있기 때문에 쉽게 거래할 수 있습니다.

자세한 건 한국리츠협회에서 쉽게 설명하고 있습니다!

한국리츠협회

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한국 리츠에 투자하는 이유,  투자하지 말아야 할 이유

🐜 소액주주 이익 침해 이슈가 상대적으로 적음

한국 주식의 고질적인 문제는 소액주주에 대한 보호가 매우 약해서 이사회에서 특정 대주주(재벌)들에게만 유리한 결정을 일방적으로 한다는 겁니다. 리츠는 상대적으로 이런 문제에서 자연스럽습니다. 법적으로 이익의 90%를 배당해야 하기 때문입니다. 😆

법제처

 

① 부동산투자회사는 「상법」 제462조제1항에 따른 해당 연도 이익배당한도의 100분의 90 이상을 주주에게 배당하여야 한다. 이 경우 「상법」 제458조에 따른 이익준비금은 적립하지 아니한다.

 

사실 이게 아니였으면 저는 한국 리츠를 쳐다도 보지 않았을 거 같습니다. (비슷한 이유로 한국 주식은 투자를 안 하기 때문에...) 하지만 매우 유감스럽게도 리츠도 소액주주 이익 침해 문제에서 자유롭지 않습니다.

 

제가 투자한 리츠 상품인데요. 현재 금리 인하나 부동산 PF 등 여러 문제가 있지만 이렇게 빠지는 건 좀 이상한 거 같아서 조사를 해 봤더니 제벌 분들이 정말 창의적인 방법으로 소액 주주 이익을 침해하고 계시더라고요 🥲

대기업 리츠 네임밸류? 알고 보면 ‘스폰서 리츠’

 

바로 리츠가 부동산을 매입하는 시점에 시세보다 비싼 가격을 주고 사게 하는 겁니다. 부동산이라는 자산은 주식이나 채권에 비해서는 유동성이 낮습니다. 이 말은 팔고 싶을 때 제 값을 주고 팔기가 힘들다는 건데요. 그래서 보통 급하게 자산 유동화가 필요하면 시세보다 낮게 팔아도 모자란데 시세보다 높은 가격에 팔고 있습니다. 제벌 기업에서는 리츠를 부동산 마이너스 통장쯤으로 생각하는 거 같습니다. 마이너스 통장과의 차이점이라면 이자가 없고, 담보를 맡겼는데 가치를 더 쳐 준다는 거...

솔직히 이걸 보고 질려서 투자를 멈출까 했는데 이런 여러 이유 때문에 저평가를 받고 있어서 가격이 높은 점, 그리고 다음 이유인 세금 혜택 때문에 일단은 계속 투자하기로 했습니다.

 

🐜 3년 이상 보유시 세금 혜택

리츠를 (ETF 포함) 5,000만 원까지 3년 이상 보유하면, 배당 소득을 15.4%에서 9.9%로 분리과세 해 줍니다.

일단적인 배당주에서 5% 배당을 받는다면 세금이 15.4%이기 때문에 실질적인 배당률은 4.23%입니다. 하지만 9.9%로 세재 혜택을 받게 되면 4.505%가 됩니다. 세제혜택이 없을 경우 배당률이 약 5.2% 여야 같은 배당을 받을 수 있으니 상당히 매력적인 조건입니다.

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한국 리츠 현황?

총 시가총액	약 8조
상장 리츠 수	약 24개

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대표적인 리츠 간단히 알아보기

🐜 신한 알파 리츠

• "건물주"가 된다에 가장 어올리는 포트폴리오를 보유하고 있습니다.
• 서울의 주요 상업 빌딩 (역삼 삼성화재 빌딩, GS서초타워 등)과 판교의 상업 빌딩 (그레이츠판교)을 가지고 있습니다.
• 1년에 2번 배당을 합니다.

 

🐜 롯데리츠

• 롯데마트의 여러 지점을 보유하고 있습니다. (아쉽게도 롯데타워는 없네요 🥲 사실 좋은 걸지도... 보통 그런 상업 빌딩은 공실률이 높답니다.)
• 1년에 2번, 약 6%의 배당률을 가지고 있습니다.

 

🐜 맥쿼리 인프라

• 건물보다는 다리나 공항, 고속도로 같은 인프라를 보유하고 있습니다.
• 1년에 2번, 약 6%의 배당률을 가지고 있습니다.

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대표적인 리츠 ETF 알아보기

	시가총액	분배금 주기	보수
TIGER 리츠부동산 인프라	약 5,000억	1년 12년, 매달	0.08%
KODEX 한국부동산리츠인프라	약 800억	1년 12년, 매달	0.09%
PLUS K리츠	약 80억	1년 12년, 매달	0.25%
히어로즈 리츠이지스액티브	약 50억	1년 4번, 1월/4월/7월/10월	0.52%

* 2024년 8월 기준

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참고

• 삼성증권 리츠 관련 리포트
• 한국 리츠 협회 공식 사이트

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